注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

水皮的博客

 
 
 

日志

 
 
关于我
水皮  

《华夏时报》总编辑 知名财经评论家

水皮,原名吕平波,现任《华夏时报》总编辑,著名财经评论家,中央电视台和北京电视台特约评论员。

网易考拉推荐

水皮杂谈:基金坐庄顶牛 股民为国接盘   

2015-05-29 10:28:23|  分类: 《水皮杂谈》脱口 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

欢迎收听水皮官方微信:可在微信公众账号里搜索shuipizatan进行添加 

  最近涨幅最大是一个名不见经传的公司,叫恩达控股,去年底上市之后股价也就在一块钱左右,没有到仙股的行列,最近股价走到9块钱,之后成倍的上涨,三天之后最高102块钱。上的快下的也快,第三天收盘的时候,就已经到12块钱。从十几块钱拉到102,很多边上看的人都忍不住要冲进去,股市就是这样充满着神奇。

  今年在A股创业板上,大家也看到了这道风景线,股价哐哐哐的涨,创业板和中小板这些股票还在做一个不断打新高的的顽强表演。全通教育我早就说过,股价上去了能够跌下来这么多,本身说明市场心里是发虚,包括持仓比较重的公募基金心里也是比较虚。之所以会这样没完没了地涨,无非就是因为“互联网+”这个概念,一个小公司,利润一季度也就是两三百万的公司,现在市值当然很高,应该在四五百亿左右,这个市值远远超过新东方,当初市场上还流传俞敏洪也入股全通。

  涨的很疯狂,一个主要的原因就是公募基金抱团坐庄,包括其它的几个涨的比较邪性的股票。汇添富、易方达、富国基金、工银瑞信、嘉实等几个基金公司手下不同的基金一起持有同一个股票,基本上锁定了绝大部分的流通盘,基金的辩解说都是合规的,没有超过双十。共同持有一个上市公司的股份,这算不算一致行动?我想无论如何你回避不了这个问题。如果算一致行动的话,超过5%就要举牌了,但现在超过10%才是一道杠,够举两次牌了,所以这个规定本身合不合理就打一个问号。基金说我没有违规,是合法持有,但是它可能是合法的,但是不合理,因为你控制了绝大多数的流通盘,实际上就是坐庄,你不卖股票,股价是不可能调整的。

  基金公司为什么会这样?这是跟我们公募基金特点有关。公募基金不考核绝对收益,它考核是净值、增长多少,讲究的是一个排名。变现是因为要应对基民的赎回,如果有人要赎回了,基金才会卖股票。公募基金旱涝保收,按基金规模的盘子收管理费,只要基金规模在增长收入就增长。偏股型基金发行完之后必须在几个月内要建仓,而且仓位不得低于60%,这个规定实际上本身就是不合理的。上一轮2007年的时候指数到了5000点了,基金发行也特别好发,那几百亿现金到手之后,按规定你两、三个月之内必须建仓,而且必须买够60%,换句话讲它把股价活生生给推上去了,所以水皮告诉大家,历史上任何一次重要的头部,都是公募基金拿钱买出来的,当然每一次重要的底部都是基金拿股票砸出来的。基金为什么在底部还砸呢?是因为要应对基民赎回,赎的基民多,基金明明知道这个点位股票是最低了,它还得卖,往往公募基金在低位一卖股票,大盘就见底了,这是真理,这基本上是不变的。

  有人说,侠之大者为国接盘。可是你真的接得住国家这个盘吗?股市这个事情少不了忽悠,千万别把自己给忽悠进去,什么事情适可而止。基金操作手法就这样,大家一起抱团持股,好听一点是一起规避风险,后面怎么办跟我没关系,可以发新的基金来继续接盘,我估计管理层现在最担心的也是这个。公募基金抱团坐庄的结果就把股票推高,之后买单的一定是买基金的人。

  创业板已经不能用疯狂来形容了,已经变成神创板,基本上已经不说市梦率了,我们说“市胆率”,就是“人有多大胆,地有多大产”。我担心创业板游戏结束之后一地鸡毛,所以也一直提醒大家好自为之。这一波行情有这么一个创业板的表现,也是一个很神奇的事情 能给大家带来很多的乐趣,当然也能带来很多的教训和思考

  水皮问答

  @余业:银监会为啥不说话?

  水皮:这一看就是老股民。每一次行情爆发之后,有几个部门都会出来说话的,证监会、 银监会。银监会说什么话呢?银监会主要是看看有没有银行的资金违规进入股市,特别是以消费贷或者企业贷款贷出去的资金变相进入股市,这个就跟股市活跃、提高融资比例//服务于实体经济背道而驰了。如果当企业都拿贷到的款拿出来炒股的话,那这个市场当然就会疯狂,也不正常,所以每一次银监会都会做一个专项工作部署来查一查。到今年为止还没有动作,看来我们管理层还是非常呵护这个市场。大家都说慢牛是证监会负责慢,央行负责牛,为什么说呢?因为证监会最近一直在提示风险、在去杠杆、规范两融,几乎每一次证监会在提示风险的时候,央行就发布利好消息对冲。其实两者是没有关系的,因为降准跟降息是着眼于整个宏观经济,并不是因为股市涨跌,也不可能出于影响股市的涨跌来采取这个货币政策的调整,那就本末倒置了。如果说银监会要有动作的话那怎么办?难道银监会就想砸盘吗?当然不是。银监会就是尽自己的职责,两者之间没有必然联系,如果银监会清查违规资金,也不意味着银监会想砸盘,但是银监会迟迟没有动作,可见银监会也是对这个市场很呵护,担心被误读。

  @也.亚:水皮老师都在说狼来了,后市如何操作? (我手中全是000中小板)

  水皮:也不见得都是狼来了。狼来了说得多的人也不多,就局限在那么几个人在提醒大家。我看很多股民情绪还是非常亢奋的,后市怎么操作呢,其实就是提高一分警惕,多关注管理层的措辞,多关注两融的变化,还有一个关注增量资金的进场速度,就是新股民还有没有、是不是更多,还是说减少了,这是比较重要的参考指标,因为股市是靠钱涨起来的,如果后面的增量资金出现变化,就必须引起高度警惕。

  @吴少光:你好。水皮杂谈,每期我都看。有些观点与你相搏。不知道你会如何理解。。一是,你说股票大跌,该清仓。那么有个问题,每个人都卖,股票卖给谁了呢?假如一个股票就十股,十个人,每人一股,这十个人都想卖出股票,谁买股票呢?二是,在股市里,有的股票在牛市,不涨,在熊市里涨。大盘调整的时候,它可能横盘整理,所以,你说的清仓,我不赞同啊,要看你手里是什么股票。三是,你是媒体的人,影响力很大,你至于空仓还是满仓,买什么股票,不该说出来。当年的苏州文科状元,这第三条,你懂的。

  水皮:我觉得这很正常,仁者见仁智者见智的事情。一,不会都想着卖股票的,这个市场的魅力就在这里,有人看空有人看多,看多的人多了涨,看跌的人多了大盘就跌,就是这个区别,应该不存在大家都看空的这个情况,大家都看空就跌停了,跌停了那大家都别卖,一直到跌停板下去,到有人认为便宜可以买的时候。二,这个我也赞成,但是我提醒一点,覆巢之下没有完卵,一般的股票它是随大流的,除非极个别的股票,但是我们不知道这个股票是不是个别,所以我说的清仓是在大跌之前清仓,我想肯定是没有错的。你如果喜欢,大跌之后你可以补回来,并不是说你清了仓之后就永远不做了。三,我的确我有的懂,有的不完全懂,有的自以为是,自以为懂,但是别人不这么想。至于空仓还是满仓我前面也回答过,我觉得跟我的读者交代清楚自己仓位有好处,就是让你知道我的立场,是站在哪个角度来说话的,我空仓了很可能这个人观点受空仓思维的影响,我满仓了我的观念就受满仓思维的影响, 我尽可能的客观但是很难,所以有人问我就说出来,亮明我的仓底,这样能够让你更客观地来看我的观点。我不指望你同意我的观点,因为本身就是一个仁者见仁智者见智的市场。

  @仁人:水皮老师:您的分享是明灯,是凡嚣中的一清凉,就是需感悟。创神板的故事谁在续写,神都知道!只是神让其任性而为是为何?但我入了中国建筑有点覆水难收了,应如何下车?持有?

  水皮:我觉得这个市场就是这样的,在牛市里面在上涨波段无非是挣多挣少的问题,知足就行,挣到就行,不在于多少,如果你这么想的话,我相信心态就会平衡,因为实际上一轮牛市下来还是大多数人赔钱的,你就记住这一点。而且每一年的绝对收益如果超过25%,你就比巴菲特还要牛了,你有什么心理不平衡的呢?巴菲特平均一年的收益好的时候也就25% 。

  @ harry zhang:水老师,我一直在想,注册制以后,烂股越来越多。会不会更凸显银行股的价值,然后资金量越大,银行股的价格会不会被拉上来?中国银行股会不会股价发展到美国大银行股的那种水平?比如富国这种,08年到现在又从几块涨到50多块的情况。

  水皮:讲到美国银行股票,我最感慨的就是当初花旗银行的股价,从60多跌到1块多钱,我当时就后悔没有开美国的账户买。花旗银行会倒闭吗?以我们普通人的观念来讲,这个是大到不能倒的银行,如果花旗倒闭了,那么整个美国的社会金融秩序就会一下子瘫痪,所以它一定是置之死地而后生,后来大家看到了股价其实也很快就回升。美国银行的股价其实还是跟它的市盈率相关的,银行的市盈率比较有参考价值。反正熊市里面中国的银行股给大家带来的现金回报是相当高的,超过他们自己顶出来的银行利率,相对安全,收益是有保证的,但牛市里面是不是就相反呢?牛市里面它也会涨,但是银行可能更多的是保障性收益,中国的银行和美国的银行都是一样的,美国的银行也不可能出现神创板的百元股,谁都认为银行股如果那样的话,那股市那就不叫股市了。

文章首发华夏时报网:http://www.chinatimes.cc
华夏时报官方微博:http://weibo.com/chinatimes001
欢迎收听华夏时报官方微信:可在微信公众账号里搜索chinatimes或者华夏时报进行添加!点击头像,即可浏览历史文章!
  评论这张
 
阅读(2281)| 评论(6)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017